Ende 2012 hatte ich begonnen via Bondora* (hieß damals noch Isepankur) Geld in private Kredite zu investieren. Meinen letzten Statusbericht habe ich vor 4 Monaten veröffentlicht. Bis heute habe ich 13.000 Euro eingezahlt und nach und nach dann auch angelegt. Dabei wird die Anlage in sehr viele Kredite an private Kreditnehmer gestreut – dadurch sinkt das Risiko, falls einzelne dieser Kreditnehmer diese privaten Kredite nicht zurückzahlen können. Die meisten der Kredite in die ich investiert habe, haben Laufzeiten zwischen 36 und 60 Monaten.
Wie in Abbildung 2 zu sehen ist, habe bisher 3.290 Euro Zinsen (inkl. Verzugszinsen) erhalten. Laut der Anzeige von Bondora entspricht das einer Rendite von 27,8%. Derzeit sind 3,7% (811 Euro) meines Portfolios mehr als 60 Tage überfällig. Dieser Anteil ist in den letzten Monaten weiter gestiegen. 5,5% (1.208 Euro) meines Portfolios sind unter 60 Tage in Verzug (vgl. Abbildung 1). Auch dieser Anteil ist im Vergleich zum letzten Erfahrungsbericht gestiegen. Häufig zahlen Kredite, die weniger als 60 Tage in Verzug sind nach einiger Zeit verspätet nach.
Abbildung 1: Status der Kredite in meinem Portfolio
Im Moment ist fast kein nicht investiertes Geld auf dem Account. Der verfügbare Bargeldbestand liegt bei 24 Euro.
Abbildung 2: aktueller Kontostand
Experimente mit Bondora+
Anfang April hat Bondora Kredite eingeführt, die Bondora+ getauft wurden. Diese richten sich an erfahrenere Anleger, da sie mit erhöhten Ausfallrisiken verbunden sind – demzufolge muss jeder Anleger vor dem ersten Gebot auf einen Bondora+ Kredit bestätigen, dass er sich des erhöhten Risikos bewusst ist. Zudem werden die Bondora+ Kredite nur manuell beboten. Die Investmentprofile mit den automatischen Geboten werden hierauf nicht angewendet.
Das erhöhte Risiko resultiert unter anderem dadurch, dass Bondora bei Bondora+ Krediten nicht so eine umfangreiche Prüfung des Kreditantrages vornimmt. Hauptunterschied ist, dass der Kreditnehmer keine Bankunterlagen seines Girokontos der letzten Monate vorweisen muss. Im Austausch für das höhere Risiko kommen Bondora+ Kredite zu einem höheren Zinssatz auf den Markt.
Hmm, neues Produkt, was mache ich nun damit? Nun wie immer reizte mich das Neue zum Ausprobieren und Erfahrungen sammeln. Ich habe also erst sehr selektiv auf einzelne Bondora+ Kredite geboten. Schnell merkte ich, dass diese sich sehr gut mit Aufschlag auf dem Zweitmarkt weiterverkaufen ließen.
Das hat mich dann gereizt im größeren Umfang mit Bondora+ Krediten zu experimentieren. Tatsächlich habe ich bei diesen Krediten von einer Anlagestrategie auf eine Handelsstrategie gewechselt. Klar sein muss, dass diese Strategie um ein Vielfaches riskanter ist, als „normale“ Geldanlage bei Bondora, denn ich tat genau das, was eigentlich vermieden werden sollte – größere Summen in einzelne Kredite investieren. Damit entsteht natürlich ein Klumpenrisiko. Investiert habe ich gestückelt in Teile zwischen 10 und 50 Euro, um den Weiterverkauf zu erleichtern.
Meine Risikoüberlegungen waren:
- Solange alle Kreditanteile vor dem ersten Tilgungszeitpunkt weiterverkauft werden können, trage ich de facto kein Ausfallrisiko
- Ich muss die maximal offene Position gut überwachen – sowohl auf Einzel-Bondora+Kredit-Ebene wie in Summe aller Bondora+ Kredite (waren bei mir rund 2.000-3.000 Euro)
- Einer der Kernfaktoren für die Wirtschaftlichkeit ist die Frage, wie schnell sich Bondora+ Anteile weiterverkaufen
Ein erstes Fazit ist: es war faszinierend und ich habe viel gelernt. Gelernt habe ich unter anderem:
- Alle Kreditanteile aus der Anfangszeit (ich habe keine aus April mehr im Portfolio) konnten weiterverkauft werden mit 3 bis 5 Prozent Aufpreis
- Es ist (mir) nicht möglich zu prognostizieren wie lange ein Kreditanteil in meinem Portfolio sein wir – manche lagen da nur Stunden, die meisten mehrere Tage – manche Wochen
- Auch aus Kreditmerkmalen kann ich nicht schließen, wie diese die Attraktivität für Käufer beeinflussen – allerdings verkauften sich estnische Kreditanteile einen Tick besser als spanische oder finnische
- Der Betrag der Kreditanteile spielt keine große Rolle (zumindest in den Dimensionen in denen ich experimentiert habe). D.h. auf 45 Euro Anteile verkauften sich nicht schlechter als 10 Euro Anteile
- Das Ganze hängt von sehr wenigen Käufern ab. Zwar geht immer wieder mal ein Anteil an einen „Gelegenheitskäufer“. Entscheidend waren aber Käufer, die mir auf einen Schlag 10 oder gar 20 Anteile desselben Kredites abgekauft haben.
Abbildung 3: Stichprobe der verkauften Kredite (Invest Anfang Mai). Deutlich zu sehen, ist wie unterschiedlich die Haltedauer der Bondora+ Kredite bis zum Verkauf auf dem Zweitmarkt ist.
Abbildung 4: Wie meine Account Summary zeigt, erfolgten die Verkäufe der Bondora+ Kredite häufig schubweise in Blöcken mehrerer Anteile
Es ist schwer zu sagen, ob ich den Handel mit Bondora+ Kreditanteilen weiterführen kann, oder ob das Risiko, dass diese unverkäuflich sind, dieses unmöglich macht. Seit letzter Woche scheint es (zumindest temporär) mehr Angebot als Nachfrage nach Bondora+ Krediten zu geben. Bedeutet, dass in den letzten Tagen nur sehr wenige der Anteile, die ich bereits im Portfolio hatte, Käufer fanden. Ich kenne einzelne Investoren, die zwar auch mit Anteilen handeln wollen, aber von vorneherein die Möglichkeit in Betracht gezogen haben, die Anteile auch über 2 oder 3 Rückzahlungstermine hinweg im Portfolio zu halten. Die können Nachfrageeinbrüche natürlich eher aussitzen als ich. Andererseits sind es noch Wochen bis zum ersten Rückzahlungstermins eines Bondora+ Kredites in meinem Portfolio. Bis dahin kann noch viel passieren. Spannende Zeiten.
Neue Bietreihenfolge und Warteschlange
Anfang Mai hat Bondora auf einen neuen Bietmechanismus umgestellt. Bondora hat die Änderungen sehr schlecht kommuniziert und am Ende die Mehrheit der Nutzer verwirrt. Sieht man auch an dieser und dieser Diskussion hier im Forum. Wichtig für das Verständnis ist aus meiner Sicht:
- Es gibt nicht die eine Warteschlange, sondern ganz ganz viele, nämlich für jede Kombination aus Land (z.B. EE), Bonität (z.B. A1000) und Zinssatz (z.B. 26%) eine.
- Ausschlaggebend idafür welche Warteschlange angewendet wird, ist nicht das eigene Profil, also z.B. EE A800-A1000, 23%, sondern die Parameter des Kredites auf den es angewendet würde, also z.B. EE1000, 26%.
- Die Schlangen werden auf Userlevel und nicht auf Investmentprofillevel bewertet. Daher bringt es keine Vorteile mehrere überlappende Profile zu unterhalten oder Profile zu löschen und neu anzulegen (nach Aussage von Bondora)
Bisher haben sich die Fragen der Nutzer zum neuen System nicht wirklich gelegt. Möglicherweise ist es, auch wenn es einigermaßen ausgewogen ist, einfach zu komplex für den Einsatz auf einem P2P Kreditmarktplatz.
Haben Sie Erfahrungen oder Fragen zum Thema Kredite von Privat an Privat bei Bondora? Jetzt einfach im Bondora Forum auf P2P-Kredite.com mit erörtern.
Abbildung 5: Aktuelle Statistiken zu meinem Account
