Newsletter

Oktaeder · Verfasst am: 19.12.2014, 13:10 Titel: Re: Newsletter (Zencap)

Das glaube ich auch (Verständnisproblem).
Ich verstehe die Tabelle nicht wirklich.

Aber 1% Zinsabzug über 5 Jahre entspricht ca. 2,5% der Summe.
Das sind, nicht zufällig glaube ich, 0,5% pro Jahr.

Das wiederum haben Sie aber nicht erwähnt.

Edit: Wenn es wirklich absolut nur 0,5% wären, ist das von Ihnen ganz schlechtes Marketing!
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Oktaeder · Verfasst am: 19.12.2014, 13:23 Titel: Re: Newsletter (Zencap)

Die Tabelle verstehe ich überhaupt nicht.
1020€ Rückzahlung bei 1000€ Kredit machen 20€ oder 2% auf 36 Monate?
Ein schlechtes Geschäft.
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Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18163

@oktaeder, Du vergisst dass es ein Annuitätendarlehen ist und die Verzinsung nur auf das ausstehende Kapital anfällt
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Oktaeder · Verfasst am: 19.12.2014, 13:43 Titel: Re: Newsletter (Zencap)

Ach ne. Vergesse ich nicht, soviel solltest du mir schon zutrauen, 4% Annuität auf 3 Jahre sind abgeschätzt 4% auf 1,5 Jahre, da will ich etwa 60€ sehen. Razz

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Jakob Carstens · Verfasst am: 19.12.2014, 14:02 Titel: Re: Newsletter (Zencap)

"Trauen Sie keiner Statistik, die Sie nicht selbst gefälscht haben." - Ich spiel das noch mal zurück an die Kollegen, und aktualisiere die Tabelle noch einmal. Bis dahin nehme ich sie vorsichtshalber mal wieder offline.

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18163

Oktaeder · Verfasst am: 19.12.2014, 14:35 Titel: Re: Newsletter (Zencap)

Ich oute mich jetzt mal: aber in der Tat können das meine Achtklässler besser. Abschätzen ob ein Ergbniss stimmen kann ist das A und O. Wer diese Tabelle erstellt hat hat irgend ein Programm falsch bedient und von der Materie selbst keine Ahnung.
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Cai Shen · Anmeldedatum: 23.11.2014 Beiträge: 242 Wohnort: Berlin

Ich bin auf Arbeit und Ihr nehmt hier Excel-Berechnungen zur Gebührenstruktur alleine hops, gemein Wink

Auf der laangen Bahnfahrt nach Hause kamen mir gleich noch 2 Gedanken, die jetzt unbedingt raus müssen.

1) Zencap* behält 1% der Zinsen ein, diese werden üblicherweise p.a. angegeben, ergo kann auch die Anlegergebühr nur eine jährliche Zahlung sein.
Durch den Charakter als Annuitätendarlehen ergeben sich Kosten von exakt 0,5% p.a. bezogen auf die Anlagesumme.

2) Zencap* hat durch das exotische Anlegergebührenmodell ein kleineres Problem mit vorzeitigen Tilgungen.
Der Gedanke ist jedoch noch nicht ganz bis zu Ende gesponnen.
Annahme: der deutsche Mittelständler bekommt einen Kredit zu 6,72% über 48 Monate - ein nach billigem Ermessen gewähltes Beispiel.
Zencap weist gegenüber dem Anleger nach "Gebührenabzug" jedoch einen 5,72% Tilgungsplan aus.
(Das wird zumindest in meinen korrekt gerundeten Laughing

Aufstellungen so dargestellt.)

Beide Zahlungsströme haben jedoch keine 100%ige Korrelation im Tilgungsanteil (Restschuld).
Bei vorzeitiger Kündigung (in der Mitte der Laufzeit) kassiert Zencap* wahrscheinlich ca. 0,5% mehr Ablösung vom Kreditnehmer als den Anlegern als verbliebener Tilgungsanteil präsentiert wird.
Ein niedriger verzinster Kredit wird anfangs schneller getilgt.

Da die vorzeitige Tilgung nicht den Normalfall darstellt, könnte ich mit der winzigen Ungenauigkeit sogar leben.
Schön wäre natürlich, wenn Zencap* die Zahlung des Schuldners exakt unter den Anlegern aufteilt (und nicht nach den etwas niedrigeren Angaben im Anleger-Tilgungsplan auszahlt).

Jakob Carstens · Verfasst am: 22.12.2014, 10:30 Titel: Re: Newsletter (Zencap)

Liebe Forenteilnehmer,

vielen Dank für Ihre kritischen und richtigen Anmerkungen. Im Eifer des (Vorweihnachts-)Gefechts habe ich mich leider vertan und die Tabelle etwas zu schnell und unsauber angepasst. Ich muss mich korrigieren und möchte die Gelegenheit für eine Klarstellung nutzen.

Wie Sie bereits feststellten beträgt der Anteil der Zencap-Gebühr 0,5% p.a., wenn man ihn wie folgt berechnet:

Gebührenanteil = Anlegergebühr / (Zinsen + Tilgung).

Die Zencap* Anlegergebühr verhält sich hierbei genau analog zu den Zinsen des Anlegers: Bei einer längeren Laufzeit verdient der Anleger absolut gesehen mehr Zinsen und im genau gleichen Maße steigt die Anlegergebühr. Bei kürzeren Laufzeiten gibt es weniger Zinsen, die Anlegergebühr fällt somit auch geringer aus. Sollte ein Kredit ausfallen, so fällt auch die Anlegergebühr aus. Das Verhältnis zwischen Anlegergebühr und Zinseinnahmen bleibt daher unabhängig von der Zeit stabil. Zencap* verdient nicht überproportional, sondern im gleichen Maße wie der Anleger.

Hier wird das Ziel unseres Gebührenmodells deutlich: Wir wollen mit unseren Investoren "in einem Boot sitzen". Verdient der Anleger mehr, verdient Zencap* mehr – und umgekehrt. Genau das versuchen wir zu erreichen.

Ein weiter wichtiger Punkt: Unser Gebührenmodell soll sehr einfach und intuitiv verständlich sein. Wir wollen keine versteckten Kosten. 1-Prozentpunkt vom Nominalzinssatz. Nicht mehr, nicht weniger.