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Shady23
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 Verfasst am: 26.11.2014, 16:26 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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| Zitat: | Introducing the Credit Scoring model
As announced in some earlier newsletters, we are going to replace the current credit groups and payment history criteria with a credit scoring model that will assess each loan application separately based on specific criteria and assign them a certain Bondora* Rating accordingly.
With the introduction of the new credit scoring system, every loan application will be assigned a Bondora* credit Grade. Credit Grades will allow investors to easily consider a loan application’s level of risk because each rating represents an estimated average annualized expected loss rate range to the investor.
In addition to facilitating credit evaluation process, the new credit scoring system enables risk-based pricing of loans, meaning that lower risk borrowers will get better rates than the riskier ones.
As shown in the figure below, the rating scale will consist of seven grades from AA (the safest grade) to F (the riskiest grade accepted for the marketplace).
In addition, there will be a grade (HR) for high risk loans with the annualized expected loss of 25% or higher. The HR grade will not be included in pre-defined Portfolio Managers, but will be available for investors on the Primary Market and custom Portfolio Managers.
The expected loss is expressed as a percentage of the original loan amount.
Grade Min Expected Loss Max Expected Loss
AA 0% 2.0%
A 2.0% 3.0%
B 3.0% 5.5%
C 5.5% 9.0%
D 9.0% 13.0%
E 13.0% 18.0%
F 18.0% 25.0%
HR 25.0%
In short, the credit model accounts for risks for each loan application separately on both the micro-level (PD, LGD, EAD%, M), which in turn account for the country of residence, credit history and other criteria, and the macro-level (unexpected risk, country risk factor).
The calculations are based on 3 different data sources:
A) Internal data that is available to all investors through the public datasets.
And from proprietary sources that cannot be shared with the public:
B) External data that we cross-check with other databases.
C) Behavioral data based on actions taken on our website.
This will allow pricing each loan application with a fair interest rate for both the investors and borrowers, while still allowing for a buffer for unexpected risks.
The following paragraphs will give a more thorough explanation of how the credit scoring model works and what it accounts for in the calculations.
Expected Losses (EL)
Technically, each loan’s expected loss is calculated as the product of the three key credit risk parameters:
EL% = PD*LGD*EAD%
PD, Probability of Default, refers to a loan’s probability of default within one year horizon. PD-s are estimated based on the internally developed scorecards that are enhanced with the external credit bureau data and scores (Krediidiinfo data for Estonia, Equifax scores for Spain, Asiakastieto Consumer Risk Indicator for Finland).
LGD, Loss Given Default, gives the percentage of outstanding exposure at the time of default that an investor is likely to lose if a loan actually defaults. This means the proportion of funds lost for the investor after all expected recovery and accounting for the time value of the money recovered. In general, LGD parameter is intended to be estimated based on the historical recoveries. However, in new markets where limited experience does not allow us more precise loss given default estimates (currently: Finland, Spain and Slovakia), a LGD of 90% is assumed.
EAD%, Exposure at Default (expressed as a percentage of the original loan amount), indicates outstanding investor exposure at the time of default, including outstanding principal amount plus accrued but unpaid interests.
Further, the calculated expected loss is adjusted for loan term as in various situations, longer term loans are considered riskier. Currently, a Maturity Factor M of 1.3 is assumed for loans with duration exceeding one year.
Pricing algorithm
Put simply, with the introduction of the risk-based pricing, a loan’s interest rate (I) will be calculated as the sum of a loan’s expected loss rate (EL%) and the expected return of that loan, the E(R):
I = EL% + E(R)
From an investor’s perspective this means that his or her expected return is derived as:
E(R) = I – EL%
Expected return should be sufficient to cover the cost of capital at a given risk level. The minimum acceptable return or the cost of capital is most commonly determined by the capital asset pricing model (CAPM). In addition, an active investor might assume certain alpha return.
Accordingly, Bondora* pricing algorithm for estimating the E(R) component is based on the CAPM; CAPM parameters are “translated” into the context of credit business.
For those interested in details: as market index, we have selected Markit iBoxx Eurozone Retail ABS Index EUR as the most representative currently available index for Bondora* loans.
A loan’s beta estimate consists of the two building blocks:
1) Unexpected loss corresponding to a loan’s individual risk characteristics
Unexpected losses are losses above expected levels that an investor may incur in future, but which cannot be predicted neither in terms of timing or severity. Our estimate of a loan’s unexpected loss is derived from the fairly standard Basel II IRB Risk Weight Function that is generally used by banks for calculating their regulatory capital requirements.
2) Country risk factor
Country risk accounts for the fact that different eurozone countries are likely to react differently to systemic risk events. Indeed, while efforts are being made towards the single market, considerable financial fragmentation was observed during the past crisis and can be assumed in future crises should this be the case. The country risk factor accounts for that fact. It should be interpreted as country beta, given the eurozone average beta of 1.
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Vagabund
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| Verfasst am: 26.11.2014, 16:32 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Langsam wird es eine richtige Wissenschaft, wenn es nicht schon eine ist!?
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Gruß aus Berlin |
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Oktaeder
P2P Legende
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| Verfasst am: 26.11.2014, 16:45 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Das wir einschneidend, und sicher die Zinsen für die guten Kredite nach unten bugsieren... egal, an die kommt man ja sowieso nicht.
Und das plugin wird vermutlich bei neuem Design auch nicht mehr tun 
Die sollen mal die google-apis rausschmeißen, dann lädt die Seite3mal so schnell!
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Bondora/XIRR ca. 12%/ Investiere per API.
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Claus Lehmann
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Oktaeder
P2P Legende
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| Verfasst am: 18.02.2015, 19:15 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Interessantes aus dem aktuellen Newsletter: der Prozess um die Entscheidung, ob ein loan gecancelt wird, soll schneller werden (hoffentlich nicht zu Lasten der Qualitätsprüfung. Wobei - kann die in Spanien z.B. überhaupt noch schlechter werden??)
Außerdem endlich:
| Zitat: |
Additionally, we will start showing released funds from cancelled applications separately from repaid loans. |
Die Tabellen sind auch interessant, in wieweit Bondora* bei der Risikoklassifizierung von den Vergangenheitswerten abweicht. Insbesondere bei "A". Smava* hatte sich ja auch immer verschätzt...
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Shady23
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| Verfasst am: 18.02.2015, 19:31 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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| Oktaeder hat Folgendes geschrieben: |
Die Tabellen sind auch interessant, in wieweit Bondora* bei der Risikoklassifizierung von den Vergangenheitswerten abweicht. Insbesondere bei "A". Smava* hatte sich ja auch immer verschätzt... |
Ja, der anteil des defaults der Gruppe A ist bereits um knapp 20% gestiegen (der 2013er).
Und man nuss hier bedenken die 2013er hatte bondora* ja noch zur analyse. Ich will mir gar nicht ausmalen wie hoch denn bei wirklich frischen anträgen die trefferquote sein wird 
Auch hat Bondora* in der Vergangenheit ihre Prüfung hochgelobt, erst bei den Finnen, dann bei den Spaniern. Letztlich ging das ja leider alles kräftig nach hinten los.
Mich würde es nicht wundern wenn wir ende 2015 dastehen und zwischen den einzelnen Gruppen keinerlei Unterschiede in deren Ausfällen haben werden.
Ansich finde ich das Scoring Modell super. Aber ich bin dennoch sehr sehr skeptisch. |
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hugh
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Beiträge: 1344
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| Verfasst am: 18.02.2015, 20:49 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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| Shady23 hat Folgendes geschrieben: | | Auch hat Bondora* in der Vergangenheit ihre Prüfung hochgelobt, erst bei den Finnen, dann bei den Spaniern. Letztlich ging das ja leider alles kräftig nach hinten los. |
Also betreffend den Finnen, die haben bei mir schon seit einigen Monaten eine weitaus bessere Zahlungsmoral als die Esten. |
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clementine
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Beiträge: 140
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| Verfasst am: 03.09.2015, 17:49 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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| Soeben ist im Bondora* blog die erste Beschreibung der API Sandkiste vorgestellt worden. Nur programmiertechnische Nackerpatzl wie ich können damit nix anfangen. |
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nobodyofconsequence
P2P Legende
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Beiträge: 5232
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| Verfasst am: 03.09.2015, 18:22 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Puh, usernam/password authentication statt OAuth, nicht toll
Damit muss man dem API-Nutzer sein Passwort geben.
Und nicht ein Satz drüber, welche Infos man über die Auktionen bekommt, filtern muss man dann irgendwie selber.
Das ist aber dünne.... |
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Claus Lehmann
Site Admin
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| Verfasst am: 03.09.2015, 19:14 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Immerhin hat Bondora* eine Version 1 relativ zügig gestellt. Vielleicht kann man ja noch durch Vorschläge Verbesserungen erreichen bevor die erste Version dann produktiv geht.
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Oktaeder
P2P Legende
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| Verfasst am: 03.09.2015, 21:14 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Hat jemand kapiert, wie man das Beispiel testet? Doch wohl nicht mit dem ecten Passwort?
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Aalfiete
Gast
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| Verfasst am: 03.09.2015, 21:17 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Weiß der Henker, was es mit dieser ominösen API-Sandkiste auf sich hat. Ist das eigentlich noch eine Plattform, die jeder verstehen kann? Ich blicke das jedenfalls längst nicht mehr, aber ich bin ja sowieso in der Phase, wo ich mit Sandkisten nix mehr und noch nicht wieder was zu tun habe.
Ich bin wirklich froh, da rechtzeitig die Reissleine gezogen zu haben. Wer soll da denn ohne Insiderwissen eigentlich noch investieren? |
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Claus Lehmann
Site Admin
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| Verfasst am: 03.09.2015, 21:21 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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| Oktaeder hat Folgendes geschrieben: | | Hat jemand kapiert, wie man das Beispiel testet? Doch wohl nicht mit dem ecten Passwort? |
Mein Token zu genieren hab ich in ein paar Minuten mit der gestellten Doku hinbekommen. Nur zur Token generierung werden die Login-Daten einmalig benutzt. Danach wird nur noch das Token genutzt.
Vielleicht schreib ich in den nächsten Tagen mal was Ausführlicheres dazu.
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nobodyofconsequence
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| Verfasst am: 03.09.2015, 22:08 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Och, die Ergebnisse sind doch prima.
Das mit dem Login geht IMHO so gar nicht, vielleicht ändern sie das ja noch.
Alles andere ist aber doch letztlich das, was man will, oder?
Notifications für neue Kredite wären halt noch ne Sache, da müssen die halt selber wissen, ob ihnen das zu viel Komplexität ist und ob die Nutzer sonst zu viel pollen. |
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nobodyofconsequence
P2P Legende
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| Verfasst am: 03.09.2015, 22:10 Titel: Re: Newsletter (Bondora) |
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Ach ja: zum Testen den Swagger-Link nehmen, dann braucht man auch keine Doku. Das Login ist einfach, danach muss man das Token oben rechts eingeben.
JSON-Syntax muss man nur in einem Punkt verstehen: da wo Arrays von Strings erwartet werden (z.B. bei Bonitätsklassen), da müssen die in eckigen Klammern angegeben werden, auch wenn nur ein Wert drin steht.
z.B.: ["AA"]
Das ist auch schon alles, mehr Programmierverständnis braucht man da nicht. |
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