Deuten längere Beschreibungen auf ein erhöhtes Kreditausfallrisiko hin?
Zumindest für die amerikanische P2P Kreditbörse Lendingclub gibt es diesen Zusammenhang. Thomas Meyer, Deutsche Bank Research hat bei einer statistischen Analyse der Lendingclub Kredite festgestellt, dass Kredite mit einer längeren Beschreibung zwar eine höhere Finanzierungschance haben, aber auch ein höheres Ausfallrisiko.
Die Gründe dafür sieht er – für mich nachvollziehbar – darin, dass Kreditnehmer mit schlechter Bonität längere Erläuterungen brauchen um ihre finanziell schlechteren bzw. komplizierteren Historie zu erklären. Die langen Beschreibungen ermutigen mehr Anleger zu investieren mindern aber nicht das aufgrund des komplexen Hintergrundes gegebene erhöhte Risiko.
Bei Smava spielen Beschreibungen von Verwendungszwecken derzeit de facto fast keine Rolle für die Finanzierungswahrscheinlichkeit. Die Anlegernachfrage ist so viel größer als die Kreditnachfrage, dass selbst Kredite mit mageren Renditeaussichten derzeit sehr schnell finanziert werden.
Verwandter Artikel: ‘Wie wichtig ist der Verwendungszweck bei der Geldanlage in Privatkredite‘
Tags: ausfall, auswertungen, beschreibung, db research, Lendingclub, risiko, Smava, thomas meyer
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12. November 2009 um 19:19
Dann müsste das Risiko bei Smava momentan allgemein gegen 0 tendieren ;)) Mehr als einen (Halb-)Satz sieht man selten…
13. November 2009 um 12:27
[...] f) Zusammenhang zwischen Beschreibungslänge und Ausfallrisiko das ist aus meiner Sicht die wesentliche neue Erkenntnis die das Paper bringt http://www.p2p-kredite.com/deuten-langere-beschreibungen-auf-ein-erhohtes-kreditausfallrisiko-hin_20... [...]
25. November 2009 um 11:52
[...] den Fragen knüpft Lochmaier vor allem an ein jüngst veröffentlichtes Dossier der DB Research zu P2P Krediten an. Lochmaier sah darin wegen des Titels (’Welcome to the machine‘) und des Tonfalls [...]