P2P-Kredite.com

Darius will 7 Dachfenster austauschen, und benötigt dafür 10.000 Euro Kredit. Den erhält er - aber nicht auf dem üblichen Weg. Nur rund 3 Stunden nachdem Darius seinen Kreditwunsch im Internet beschrieben hatte steht die Finanzierung. 14 Anleger leihen Darius Teilbeträge zwischen 250 und 500 Euro. Und keiner von Ihnen kennt Darius oder weiß wie er wirklich heißt, denn Darius ist nur ein Pseudonym.

388 weitere Kreditnehmer haben seit rund einem Jahr unbürokratisch Kredite von privaten Anlegern bekommen. Möglich macht das Smava.de. Smava hat das Konzept der Peer-to-peer Kredite (kurz P2P-Kredite) aus dem angelsächsischen Raum für den deutschen Markt adaptiert. Hier läuft einiges anders als bei einem konventionellen Bankkredit. So legt der Kreditnehmer legt fest welchen Zinssatz er zu zahlen bereit ist und die Anleger können entscheiden, ob sie zu diesem Zinssatz Geld verleihen möchten. Auch gibt es keine Vorfälligkeitsentschädigungen - der Kreditnehmer kann jederzeit die Restsumme tilgen.

Den Anlegern winken Renditen, die über anderen Anlageformen wie z.B. Tagesgeld liegen können. Allerdings tragen sie auch ein höheres Risiko (Kreditausfall) und das angelegte Geld ist über die Kreditlaufzeit (36 Monate) gebunden.

Bilanz für Anleger

In einer Umfrage im Februar äußerten sich 33% der Anleger sehr zufrieden mit Smava und 63% zufrieden. 48% sehen ihre Rendite “im Plan” und 19% “über Plan”.

Bisher sind Renditen von rund 7% durchaus realistisch. Die Folgen der eingetretenen 3 Kreditausfälle wurden durch den Mechanismus der Anleger-Pools abgemildert und auch die z.Zt. 12 Zahlungsverspätungen liegen im Rahmen dessen was als Risikoaufschlag prognostiziert war.

Positiv ist vor allem, dass es keine (prozeß-)technischen Probleme gibt. Alle Prozeßschritte funktionieren wie beschrieben. Lediglich die Rückzahlungen sind zuletzt einige Tage verzögert auf den Anlegergirokonten eingegangen.

Verbesserungspotential besteht noch bei der Übersichtlichkeit der Darstellung im Anlegerkonto.

Smava für Kreditnehmer

Die Chancen bei Smava einen Kredit zu bekommen, vorausgesetzt eine Schufa-Bonität von mindestens H und ein festes Einkommen sind vorhanden, sind gut. Rund zwei Drittel der Kreditgesuche, die veröffentlicht wurden, wurden auch finanziert. Die Gebühr von einem Prozent der Kreditsumme die Smava Kreditnehmern berechnet ist moderat.
Gut ein Dutzend Kredite wurden vorzeitig komplett zurückgezahlt.

Smava Unternehmensentwicklung

Smava hat bis heute ca. 1,7 Mio. Euro Kreditvolumen finanziert. Das Wachstum hat vor allem im letzten Monat angezogen (siehe Abbildung)

(Quelle: Smava Statistiken von Wiseclerk.com, Stand 19.03.08)

Noch hat Smava keine Breitenwirkung erzielt. Von den in Pressemeldungen genannten 25.000 angemeldeten Nutzern haben nur gut 650 aktiv Geld angelegt und rund 450 ein Kreditprojekt geschrieben. Bei betrachtung der Verteilung der Anleger nach Invest ist die Konzentration auf eine noch kleinere Gruppe evident. Die Top 50 Smava Anleger haben rund 700.000 Euro finanziert, ca. 40% des Gesamtkreditvolumens.

Der Engpass sind aber weniger die Anleger, als die Fähigkeit von Smava mehr Kreditnehmer zu finden. Ein Zuwachs des Angebotes an Anlegergeldern dem weniger Wachstum Nachfrage gegenüberstand führte in den letzten Wochen zu leicht sinkenden Durchschnittszinsen (siehe Abbildung). Zuvor war vor allem in der Bonität ‘F’ das Zinsniveau vor allem als Folge der durch Zahlungsverzüge geschärften Risikowahrnehmung gestiegen.

(Quelle: Smava Statistiken von Wiseclerk.com, Stand: 19.03.08)

Smava berechnet Kreditnehmern 1% der Kreditsumme als Gebühr. Der Umsatz von Smava im ersten Betriebsjahr liegt somit bei rund 17.000 Euro (1% von 1,7 Mio Euro). Im amerikanischen Markt vermitteln Prosper und Lendingclub im britischen Markt Zopa deutliche größere P2P-Kredite-Volumen. Das Volumen von Boober in den Niederlanden ist ungefähr auf Höhe von Smava bei allerdings deutlich kleinerer Einwohnerzahl. Priorität von Smava muss eine Beschleunigung des Wachstums sein.

Als Resultat der Zahlungseinzüge bei Smava.de für die monatlichen Rückzahlungsraten ist es gestern zu einem Negativhöchstwert gekommen. Bei 22 Krediten erfolgte keine Zahlung und die Kreditnehmer sind in Verzug. Laut den aktuellen Marktplatzstatistiken sind somit 84.000 Euro in Verzug. Besonders betroffen ist der Anleger-Pool der Bonität F. Für diesen Anlegerpool wurde für Februar eine Zahlungsquote von nur 80% ermittelt. 

Anleger können nur hoffen, dass Smava ähnlich erfolgreich wie in den Vormonaten bei der Eintreibung der verspätetenen Zahlungen ist. Nachdem Anfang Februar auch mehrere Zahlungen offen waren, wurden die meisten Raten im Laufe des Februars beglichen.

Am 29.03. veranstaltet Smava in Berlin den ersten Smava Tag. Das Programm verspricht einen sehr interessanten Informations- und Erfahrungsaustausch.
Ich hätte sehr gerne teilgenommen, kann aber leider an dem Termin nicht. Ich werde mal schauen, ob ich einen Teilnehmer finde, der einen Gastbeitrag dazu schreibt, wie es war.

Kreditnehmer können sich bei Smava ab heute optional gegen die Risiken Arbeitslosigkeit, Todesfall und Arbeitsunfähigkeit absichern. Im Schadensfall zahlt die Versicherung Credit Life für den Kreditnehmer (zeitlich begrenzt) die Raten der Kredite weiter.

Details sind in der FAQ von Smava beschrieben.

Zu begrüßen ist, dass jeder Kreditnehmer selektiv selbst entscheiden kann, ob und gegen welche Risiken er sich versichern kann. Allerdings ist der Schutz auch nicht billig:

• Der Todesfallschutz kostet ca 0,5% der Kreditsumme
• Versicherung des Todesfalls und der Arbeitsunfähigkeit kostet ca. 2,5%
• Die Komplettabsicherung einschließlich Arbeitslosigkeitsversicherung kostet ca. 4,7%

Beachten sollten Kreditnehmer folgende Passagen:

Muss bei Antragstellung eine Gesundheitsprüfung vorgenommen werden?
Bei Antragstellung ist für Sie keine Gesundheitsprüfung erforderlich. Ob eine Versicherungsleistung aufgrund bekannter Vorerkrankungen oder einer Unfallfolge ausgeschlossen ist, wird erst im Leistungsfall durch die Fachabteilung der Credit Life geprüft.

und

Welche Leistung wird bei unverschuldeter Arbeitslosigkeit erbracht?
Bei unverschuldeter Arbeitslosigkeit werden Ihre im Rahmen des Kreditprojektes vereinbarten monatlichen Raten von Credit Life weiter gezahlt - und zwar bis zu 12 Monate je Leistungsfall. Sollten Sie während der Laufzeit des Kredites erneut unverschludet arbeitslos werden, so leistet auch Credit Life erneut.

Für Anleger ist diese Entwicklung in jedem Fall positiv. Je mehr Kreditnehmer sich absichern, desto geringer wird das Zahlungsausfallrisiko.

In diesem Zusammenhang wäre es für die Anleger eine wichtige Entscheidungshilfe, wenn bei den Kreditprojekten vermerkt ist, ob der Kreditnehmer eine Restkreditversicherung in Anspruch nimmt. 

Wie folgende Grafik zeigt hat das Volumen neuer Smava Kredite im Februar deutlich gegenüber den Vormonaten zugelegt.

(Quelle: Smava Kreditvolumen, Stand 28.02.2008)

Gleichzeitig haben viele der 10 Kreditnehmer, die Anfang des Monats noch mit der Zahlung in Verzug waren, im Laufe des Monates gezahlt, so dass aktuell nur 2 Kredite in Verzug sind (zusätzlich zu den 3 Inkassoausfällen). Die Smava Zinsen der Neukredite waren im Durchschnitt im Februar gegenüber den Vormonaten etwas niedriger oder stabil (je nach Bonität).

Noch ist das Volumen, das über P2P Kredite abgewickelt wird, viel zu gering um ernsthaft als Wettbewerb von den Banken wahrgenommen zu werden.

Dennoch verfolgen die Banken die Entwicklung aufmerksam. So ist der Artikel Kredite aus privater Hand von Axel Liebetrau Top-Thema im Februar im Newsletter der Akademie Deutscher Genossenschaften (ADG).

Und die renommierte Beratungsfirma Gartner prognostiziert für 2010: “social-banking platforms will have captured 10% of the available market for retail lending and financial planning“.
Die Banken weltweit laufen also laut Gartner Gefahr schon in 2 Jahren 10% des Marktes an neue Geschäftsmodelle zu verlieren. Sicher eine sehr optimistische Prognose wie auch der Banker James Gardner kritisiert.

In letzter Zeit gibt es bei Smava.de vermehrt Kreditprojekte bei denen die Kreditnehmer angeben, dass sie eine unerwartet hohe Steuerzahlung (meist aus gewerblicher oder freiberuflicher Tätigkeit) ans Finanzamt zu leisten haben und dazu einen Kredit aufnehmen möchten. Aktuelles Beispiel: Geld fürs Finanzamt (13,9% Zinsen nominal = 15,63% Effektivzins p.a., 9.000 Euro, Bonität G)

Freut natürlich Smava, den Staatshaushalt und bei pünktlicher Rückzahlung auch die Anleger. Aber ich habe noch nicht verstanden, wo bei so hohen Zinsen die Motivation für den Kreditnehmer ist? Aus meiner Sicht eine kommerziell suboptimale Vorgehensweise, denn bei den Steuerbescheiden gilt i.d.R.:

Zahlung und Folgen verspäteter Zahlung
… Wenn Sie die Steuern nicht bis zum Ablauf des Fälligkeitstages zahlen ist für jeden angefangenen Monat der Säumnis ein Säumniszuschlag von 1 vH. des rückständigen Säumnisbetrages verwirkt. …

Abstottern beim Finanzamt kostet also rund 12% Zinsen im Jahr (man muss allerdings eine Vollstreckung durch einen Vollstreckungsaufschub vermeiden). Und das ist sogar noch die ungünstige Variante. Denn wer mit dem Finanzamt eine Stundung vereinbart zahlt nur 0,5% Zinsen pro Monat. (Quelle: Wikipedia Artikel u.a.)

Ich habe den Kreditnehmer Domego aus oben genannten Beispielprojekt mal angeschrieben. Mal sehen was er zu seinen Beweggründen sagt.

Hinweis: Dies ist keine Steuerberatung im Einzelfall, sondern eine Wiedergabe der generellen Sachlage auf Basis von Schilderungen in der Presse. In Ihrem individuellen Fall können andere Regelungen gelten. Bitte wenden Sie sich an den Steuerberater Ihres Vertrauens.

Smava.de liefert den Anlegern leider wenig Überblick zur Performance ihrer Anlage. Das Anlegerkonto ist unübersichtlich. Und im Bereich Meine Geldanlagen ist es nicht einmal möglich auf einen Blick zu erkennen welche Kreditnehmer nach Plan zahlen und welche Zahlungen verspätet sind. Folge ist das einige Anleger jeden Monatsanfang bis zu 5 Minuten durch ihre Tilgungspläne klicken, um zu erfahren, wie der Stand ist.

Wie hoch ist nun aber meine Rendite.

Hilft alles nichts. Daher erstelle ich mir als Momentaufnahme eine Tabelle zur Renditeberechnung in Excel. Und wenn ich mir die Arbeit schon mache - die eigentlich Smava leisten sollte - dann kann ich als Experiment auch gleich messen wie lange das dauert. Also los.

Da ich faul bin und mir Tipparbeit sparen will, rufe ich als ersten Schritt mein Wiseclerk Portfolio auf, klicke mit der rechten Maustaste auf die Tabelle, wähle dann im Kontextmenü Nach Microsoft Excel exportieren und lösche in der dann entstehenden Tabelle alle Daten bis auf Bonität, KDF und Zins.

Als zweiten Schritt hole ich mir im Bereich Meine Geldanlagen und den Tilgungsplänen die Informationen Vertragsnummer, Rate und Restschuld vor Tilgung.

Blick auf die Uhr: Bis hierhin hat es gut 20 Minuten gedauert.

Nächster Schritt: Übertragung der Zahlungsinformationen aus dem Bereich Mein Anleger-Konto in die Excel-Tabelle.

So das hat jetzt nochmals rund 25 Minuten gedauert. Jetzt noch die Rendite einbauen:
(Zins+Poolausgleich Januar)/Restschuld vor Zahlung * 12. (Die Multiplikation mit 12 um von Monats- auf Jahresrendite umzurechnen ist vereinfachend und mathematisch nicht korrekt). Der Dezember Poolausgleich fließt übrigens nicht in die Berechnung ein, da wir ja hier die Januar Rendite betrachten. Voila, die Rendite meiner Smava Kredite ist zur Zeit ca. 7,3%.

Fazit: Manuelle Erstellung der Tabelle hat gut 50 Minuten gedauert und ist nicht zur Nachahmung empfohlen. Zudem hab ich mich irgendwo vertippt, denn die tatsächliche Zahlung ist 254,08 nicht 253,29.

So und da ich vermute, dass hier auch Smava Mitarbeiter lesen: Jetzt wissen Sie ja, wie ich als Anleger gerne eine Übersichtseite meiner Kredite hätte! Die knappe Stunde Arbeit stelle ich Ihnen nicht in Rechnung - ist geschenkt.

Solange Smava nichts zur Übersichtlichkeit beiträgt, können Anleger, die sich trotzdem einen aktuellen Überblick in Excel verschaffen wollen, die Projektverwaltung in Excel von Finanzhai nutzen. Das ist zwar initial genau so viel Arbeit wie die obige Vorgehensweise aber in den Folgemonaten brauchen dann nur noch die Zahlungsquoten und die Spätzahlungen eingetragen zu werden. Allerdings finde ich das Ergebnis nicht so übersichtlich dargestellt wie obige Tabelle.

Seit gut 4 Monaten vergebe ich Kleinkredite über MyC4.com an afrikanische Kleinstunternehmer in Uganda, Kenia und der Elfenbeinküste. Seitdem ist bei MyC4 einiges passiert.

Wie läuft es bisher? Ich habe in viele kleine Kredite jeweils Beträge zwischen 10 und 90 Euro zu Zinsen zwischen 5% und 26% angelegt. Aktuell ist der erzielbare Zinssatz bei Neuanlagen meist zwischen 13 und 14 Prozent.

Bisher hatte ich keine Ausfälle und nur sehr vereinzelte Zahlungen, die zu spät waren (Late payments: 0.65%). Selbst die Krise in Kenia und die indirekten Auswirkungen auf die Versorgungslage in Kampala, Uganda hatten keine Zahlungsausfälle zur Folge.

Mit MyC4 bin ich somit bisher zufrieden. Verbesserungsfähig sind noch die manchmal 2-3 Wochen dauernde (zinslose) Zeitspanne vom Gebotsende bis zur Auszahlung der Kredite und einige Aspekte der Übersichtlichkeit und Navigation auf der Website.

Fragen? Einfach im MyC4 Forum stellen und ich werde versuchen sie zu beantworten.

Gestern erhielt ich folgendes Email:

Hallo Herr Lehmann,

ich habe mich vor 4 Jahren als Webdesigner selbstständig gemacht. Nach 2 durchwachsenen Jahren läuft es gerade gut. Aktuell musste ich für die quartalsweise Umsatzsteuerzahlung meinen Dispo um rund 1.200 Euro überziehen. Ich wollte daher einen Kredit von 2.000 Euro aufnehmen (soll auch einige Anschaffungen abdecken), bin aber bei 2 Online Kreditanträgen von Banken abgeblitzt.
Habe ich nach Ihrer Einschätzung bei Smava Chancen? Möchte ungern das lästige Anmeldeprocedere durchlaufen, wenn es nichts bringt.

Smava bietet gute Chancen für Kredite für Selbstständige. Voraussetzung ist allerdings eine ausreichende Schufa Bonität und schon mindestens 2 Jahre Tätigkeit. Dazu aus der Smava FAQ:

Werden bei smava auch Selbständige als Kreditnehmer zugelassen?
Ja, das ist ein Unterschied zu vielen Banken. Für Selbständige führt smava eine Prüfung durch, die die finanziellen Besonderheiten der Berufsgruppe berücksichtigt. Nach der Prüfung können Selbständige, genau wie andere Kreditnehmer, auf dem Marktplatz Ihre Kreditprojekte einstellen. Diese dürfen allerdings nur von privater Natur sein.

…
Von Freiberuflern und Gewerbetreibenden benötigt smava die letzten beiden Jahresabschlüsse oder Gewinnermittlungen mit den letzten beiden Einkommenssteuerbescheiden. Außerdem benötigen wir von Freiberuflern und Gewerbetreibenden eine aktuelle Betriebswirtschaftliche Auswertung für den Zeitraum seit letztem Einkommenssteuerbescheid einschließlich der Summen- und Saldenliste.

Im Gegensatz zu Banken scheinen die Anleger bei Smava kaum nach der Tätigkeit des Kreditnehmers zu differenzieren. Unter den über 250 Smava Krediten geht zwar die Mehrheit an Arbeiter/Angestellte (diese stellen ja auch die Bevölkerungsmehrheit) aber bisher finanziert wurden auch:

• 34 Kredite für Freiberufler und
• 41 Kredite für Gewerbetreibende

Hier eine Auswahl einiger zuletzt bei Smava finanzierter Kredite für Selbstständige:

• Kreditkarten Ausgleich
• Nötige Neuanschaffungen
• Alfa Romeo
• Geschäftsfahrzeug
• Umbauarbeiten

Übrigens, statt solche Fragen per Email zu schicken, können sie gerne direkt ins P2P Kredite Forum gestellt werden.