Rendite der Smava Kredite schnell mit Excel abschätzen

Wie hoch für Smava-Anleger der Zeitaufwand ist, um die aktuelle Rendite zu berechnen, hatte ich ja schon geschildert. Wer nicht genau nachrechnen möchte, der kann mit Hilfe von Excel einen überschlägigen Anhaltspunkt bekommen. Dazu einfach Excel aufmachen.

In die Zelle A1 die vergebene Kreditsumme (abzüglich bereits getilgter Kredite und noch nicht fälliger Kredite) eintragen.
In die Zelle A2 die erhaltene Rückzahlung eintragen.
Und in die Zelle A3 folgende Formel eintippen: =ZINS(36;-A2;A1)*12

In meinem Fall ergab das für die letzte Zahlung 8,7% (bei 10500-500-1000=9000 Euro und 284,96 Euro Zahlung). Allerdings verfälschen die Vorlaufzinsen und mögliche nachträgliche Änderungen der Poolquoten das Ergebnis. Ausserdem berücksichtigt die Berechnung natürlich nicht das Ausfallrisiko in der Restlaufzeit der Kredite.
Aber dafür ist es in einer Minute erledigt.

(Tipp stammt von Schnucki und n.mieth

Smava wird 1 Jahr alt – bisher gute Rendite

Darius will 7 Dachfenster austauschen, und benötigt dafür 10.000 Euro Kredit. Den erhält er – aber nicht auf dem üblichen Weg. Nur rund 3 Stunden nachdem Darius seinen Kreditwunsch im Internet beschrieben hatte steht die Finanzierung. 14 Anleger leihen Darius Teilbeträge zwischen 250 und 500 Euro. Und keiner von Ihnen kennt Darius oder weiß wie er wirklich heißt, denn Darius ist nur ein Pseudonym.

388 weitere Kreditnehmer haben seit rund einem Jahr unbürokratisch Kredite von privaten Anlegern bekommen. Möglich macht das Smava.de. Smava hat das Konzept der Peer-to-peer Kredite (kurz P2P-Kredite) aus dem angelsächsischen Raum für den deutschen Markt adaptiert. Hier läuft einiges anders als bei einem konventionellen Bankkredit. So legt der Kreditnehmer legt fest welchen Zinssatz er zu zahlen bereit ist und die Anleger können entscheiden, ob sie zu diesem Zinssatz Geld verleihen möchten. Auch gibt es keine Vorfälligkeitsentschädigungen – der Kreditnehmer kann jederzeit die Restsumme tilgen.

Den Anlegern winken Renditen, die über anderen Anlageformen wie z.B. Tagesgeld liegen können. Allerdings tragen sie auch ein höheres Risiko (Kreditausfall) und das angelegte Geld ist über die Kreditlaufzeit (36 Monate) gebunden.

Bilanz für Anleger

In einer Umfrage im Februar äußerten sich 33% der Anleger sehr zufrieden mit Smava und 63% zufrieden. 48% sehen ihre Rendite „im Plan“ und 19% „über Plan“.

Bisher sind Renditen von rund 7% durchaus realistisch. Die Folgen der eingetretenen 3 Kreditausfälle wurden durch den Mechanismus der Anleger-Pools abgemildert und auch die z.Zt. 12 Zahlungsverspätungen liegen im Rahmen dessen was als Risikoaufschlag prognostiziert war.

Positiv ist vor allem, dass es keine (prozeß-)technischen Probleme gibt. Alle Prozeßschritte funktionieren wie beschrieben. Lediglich die Rückzahlungen sind zuletzt einige Tage verzögert auf den Anlegergirokonten eingegangen.

Verbesserungspotential besteht noch bei der Übersichtlichkeit der Darstellung im Anlegerkonto.

Smava für Kreditnehmer

Die Chancen bei Smava einen Kredit zu bekommen, vorausgesetzt eine Schufa-Bonität von mindestens H und ein festes Einkommen sind vorhanden, sind gut. Rund zwei Drittel der Kreditgesuche, die veröffentlicht wurden, wurden auch finanziert. Die Gebühr von einem Prozent der Kreditsumme die Smava Kreditnehmern berechnet ist moderat.
Gut ein Dutzend Kredite wurden vorzeitig komplett zurückgezahlt.

Smava Unternehmensentwicklung

Smava hat bis heute ca. 1,7 Mio. Euro Kreditvolumen finanziert. Das Wachstum hat vor allem im letzten Monat angezogen (siehe Abbildung)

Smava Kreditvolumen
(Quelle: Smava Statistiken von Wiseclerk.com, Stand 19.03.08)

Noch hat Smava keine Breitenwirkung erzielt. Von den in Pressemeldungen genannten 25.000 angemeldeten Nutzern haben nur gut 650 aktiv Geld angelegt und rund 450 ein Kreditprojekt geschrieben. Bei betrachtung der Verteilung der Anleger nach Invest ist die Konzentration auf eine noch kleinere Gruppe evident. Die Top 50 Smava Anleger haben rund 700.000 Euro finanziert, ca. 40% des Gesamtkreditvolumens.

Der Engpass sind aber weniger die Anleger, als die Fähigkeit von Smava mehr Kreditnehmer zu finden. Ein Zuwachs des Angebotes an Anlegergeldern dem weniger Wachstum Nachfrage gegenüberstand führte in den letzten Wochen zu leicht sinkenden Durchschnittszinsen (siehe Abbildung). Zuvor war vor allem in der Bonität ‚F‘ das Zinsniveau vor allem als Folge der durch Zahlungsverzüge geschärften Risikowahrnehmung gestiegen.

Smava Kreditzinsen Entwicklung
(Quelle: Smava Statistiken von Wiseclerk.com, Stand: 19.03.08)

Smava berechnet Kreditnehmern 1% der Kreditsumme als Gebühr. Der Umsatz von Smava im ersten Betriebsjahr liegt somit bei rund 17.000 Euro (1% von 1,7 Mio Euro). Im amerikanischen Markt vermitteln Prosper und Lendingclub im britischen Markt Zopa deutliche größere P2P-Kredite-Volumen. Das Volumen von Boober in den Niederlanden ist ungefähr auf Höhe von Smava bei allerdings deutlich kleinerer Einwohnerzahl. Priorität von Smava muss eine Beschleunigung des Wachstums sein.

Kiva Kredite erreichen 25 Mio. US$

Die Plattform Kiva.org, die Kredite an Kleinstunternehmer in Entwicklungsländern vermittelt, hat seit dem Start 2005 schon mehr als 25 Mio. US$ Kredite vergeben. Dieser Meilenstein wurde am Wochenende erreicht. Wie auf der Statistikseite von Kiva zu sehen ist, haben über 260.000 Anleger über 37.000 Kredite zusammen finanziert. Bei Kiva erhalten Anleger keine Zinsen (die Kreditnehmer zahlen aber Zinsen an die lokalen Mikrofinanz-Partner von Kiva). Im Moment liegt die Kreditausfallrate nur bei 0,11 Prozent – die Zahlungsmoral ist ausgesprochen gut.

Auch die 22 Kiva Kredite an deren Finanzierung ich beteiligt bin laufen planmäßig. 5 sind bereits zurückgezahlt.

Kiva ist eine non-profit Organisation, die 2005 von Matt und Jessica Flannery gegründet wurde. Kiva beschäftigt zur Zeit 16 hauptamtliche Mitarbeiter und finanziert sich aus Spenden die Anleger zahlen. Zusätzlich engagieren sich sehr viele ehrenamtliche Helfer. Die Website Kiva.org wird täglich von rund 15.000 bis 20.000 Besuchern aufgerufen.

Ein ähnliches Konzept verfolgt MyC4.com mit dem Unterschied, dass die Anleger bei MyC4 Zinsen auf ihre Kredite erhalten.

(Quelle des Fotos: Kiva.org) 

Gruppenleitergen? Herdentrieb?

Bei Smava.de sind im Februar 21 neue Gruppen gegründet worden. Jedes Smava Mitglied, egal ob Anleger oder Kreditnehmer kann eine Gruppe gründen. Das erstaunliche daran ist, dass nachdem in jedem Vormonat nur eine Handvoll Gruppen gegründet wurden, nun so eine Menge kam.

Hmm. Herdentrieb?

Ich habe mir also die Gruppen mal angeschaut. Und der Wille Gruppenleiter zu sein, muss irgendwie genetisch vererbt werden und dieses Gen tritt in Berlin wohl häufig auf, denn 12 von den 21 neuen Gruppen wurden von Anlegern, die in Berlin wohnen gegründet (bei einem stand kein Bundesland). Dies entspricht nicht der normalen Anlegerverteilung von Smava auf Bundesländer.

Noch erstaunlicher wird es, wenn man sich folgende Zahlen zu Gemüte führt. Die meisten Gruppenleiter der neuen Gruppen haben sich erst im Februar registriert und 19 von 21 haben noch kein Geld angelegt, obwohl sie Anleger sind.

Hallo? Was bringen bitte 19 Gruppen die von Personen geleitet werden, die neu bei Smava sind und selbst noch keine praktische Erfahrung gesammelt haben, bzw. selbst nicht Geld anlegen? Und welche Motivation haben diese Anleger, sich als Gruppenleiter anzumelden ohne selbst Smava aktiv zu nutzen?

Die Gruppen haben schon bisher wenig Funktion bei Smava aber das treibt das Ganze auf die Spitze.

Eine mögliche Erklärung, die zumindest logisch wäre: Smava führt die vorgesehene Gruppenleiterprämie in Kürze tatsächlich ein und hat eine begrenzte Anzahl von Personen eingeladen, sich schon mal als Gruppenleiter zu registrieren, damit sie dann zeitnah ihre Marketinganstrengungen zum Werben neuer Gruppenmitglieder starten können.

Schwarzer Montag?

Als Resultat der Zahlungseinzüge bei Smava.de für die monatlichen Rückzahlungsraten ist es gestern zu einem Negativhöchstwert gekommen. Bei 22 Krediten erfolgte keine Zahlung und die Kreditnehmer sind in Verzug. Laut den aktuellen Marktplatzstatistiken sind somit 84.000 Euro in Verzug. Besonders betroffen ist der Anleger-Pool der Bonität F. Für diesen Anlegerpool wurde für Februar eine Zahlungsquote von nur 80% ermittelt. 

Anleger können nur hoffen, dass Smava ähnlich erfolgreich wie in den Vormonaten bei der Eintreibung der verspätetenen Zahlungen ist. Nachdem Anfang Februar auch mehrere Zahlungen offen waren, wurden die meisten Raten im Laufe des Februars beglichen.

Zopa expandiert nach Japan

Zopa hat angekündigt zukünftig auch in Japan peer-to-peer Kredite anzubieten.

In Großbritannien feiert Zopa morgen heute seinen dritten Geburtstag. Später kamen Italien und der US Markt dazu, in dem sich Zopa mit den Wettbewerbern Prosper.com und Lending Club auseinandersetzen muß. Im Moment ist in Japan noch kein Wettbewerber aktiv – allerdings hatte Prosper im August 2007 die Expansion nach Japan über ein Joint Venture angekündigt.

Smava führt optionale Restkreditversicherung ein

Kreditnehmer können sich bei Smava ab heute optional gegen die Risiken Arbeitslosigkeit, Todesfall und Arbeitsunfähigkeit absichern. Im Schadensfall zahlt die Versicherung Credit Life für den Kreditnehmer (zeitlich begrenzt) die Raten der Kredite weiter.

Details sind in der FAQ von Smava beschrieben.

Zu begrüßen ist, dass jeder Kreditnehmer selektiv selbst entscheiden kann, ob und gegen welche Risiken er sich versichern kann. Allerdings ist der Schutz auch nicht billig:

  • Der Todesfallschutz kostet ca 0,5% der Kreditsumme
  • Versicherung des Todesfalls und der Arbeitsunfähigkeit kostet ca. 2,5%
  • Die Komplettabsicherung einschließlich Arbeitslosigkeitsversicherung kostet ca. 4,7%

Beachten sollten Kreditnehmer folgende Passagen:

Muss bei Antragstellung eine Gesundheitsprüfung vorgenommen werden?
Bei Antragstellung ist für Sie keine Gesundheitsprüfung erforderlich. Ob eine Versicherungsleistung aufgrund bekannter Vorerkrankungen oder einer Unfallfolge ausgeschlossen ist, wird erst im Leistungsfall durch die Fachabteilung der Credit Life geprüft.

und

Welche Leistung wird bei unverschuldeter Arbeitslosigkeit erbracht?
Bei unverschuldeter Arbeitslosigkeit werden Ihre im Rahmen des Kreditprojektes vereinbarten monatlichen Raten von Credit Life weiter gezahlt – und zwar bis zu 12 Monate je Leistungsfall. Sollten Sie während der Laufzeit des Kredites erneut unverschludet arbeitslos werden, so leistet auch Credit Life erneut.

Für Anleger ist diese Entwicklung in jedem Fall positiv. Je mehr Kreditnehmer sich absichern, desto geringer wird das Zahlungsausfallrisiko.

In diesem Zusammenhang wäre es für die Anleger eine wichtige Entscheidungshilfe, wenn bei den Kreditprojekten vermerkt ist, ob der Kreditnehmer eine Restkreditversicherung in Anspruch nimmt.